就市論勢／AI、光通訊 長線有潛力

盘势分析

11月上旬美国总统大选结束，联准会（Fed）降息1码符合市场预期，美股大幅上涨，指数再创新高，唯独费城半导体指数因投资人担忧半导体禁令未再创新高，也使台股护国神山台积电近期遭遇外资较沉重卖压。美国选后，市场焦点回归基本面，因此感恩节、耶诞假期销售情况及是否会因川普当选衍生之关税议题出现提前拉货等，均为关注重点。

长期来看， 由于减税是川普重要政见之一，预期企业减税有利提升企业获利，将是股市利多因素。

川普2.0政策仍有不确定性，不过在企业获利表现亮眼下，即使回档幅度也有限，台股第4季企业获利年成长率应有机会优于第3季，亦为支持股市低档买盘因素，因近期股市波动较大，建议不追高、逢低加码。

投资建议

就台股而言，辉达GB200产品在年底前将开始小量出货，明年第1季可大量出货下，持续看好AI相关类股长期成长潜力，近来成为焦点的光通讯，长期趋势看好，近期因评价偏高导致股价波动度较大，建议逢回可布局；传产部分可以留意受惠于美国降息趋势，以及大陆刺激经济政策的受惠产业。