就市論勢／AWS ASIC伺服器鏈 有戲

图／经济日报提供

盘势分析

台湾去年11月景气对策讯信号连三月呈现黄红灯，海关出口值和制造业销量指标的年增率均有所回升，惟当月领先指标（不含趋势指数）为101.58，月减0.38%，连续四个月下滑。

去年11月的七项构成指标中，有六项出现下降，仅实质半导体设备进口值上升。由于景气对策信号是以年增率为衡量基础的经济指标，制造业生产、销售或出口增长自2023下半年开始回升，随基期垫高，景气可能面临转趋缓的压力。

台股加权指数与景气领先指标高度正相关，随着景气趋缓，大盘表现可能会更加震荡，投资应注意市场波动风险。

投资建议

供应链调查，CSP客户对增加ASIC订单的态度日益积极，随着从GPU转向ASIC的趋势增强，ASIC的数量将会增加，其中，最受瞩目的是亚马逊AWS的ASIC伺服器，其Trainium 2晶片将于2025年量产。除了与AWS合作已久的伺服器组装厂，该伺服器的备用电源和交换器相关厂商也值得持续关注。