聚焦台美潛力股 三多策略配置為今年首選

表：过去十年每年5月底进场投资台股续抱至当年底之平均报酬率资料来源：Bloomberg 富邦投信整理 资料日期：2013~2023

短线美国总统初选及以伊战争不确定性升温，加上观望第1季财报披露与展望预测下，近期美股整体波动度将加剧，富邦台美双星多重资产基金经理人薛博升指出，此时更凸显以多重资产进行布局的重要性，以债券收益标的及配息型子基金为基本配置外，并辅以股票积极部位及AI高成长主题型标的，实现由「多元配置」、「多重收益」及「多利趋势」构成的「三多策略」，为今年核心配置首选。

观察近期美国展望，薛博升认为，短线股市震荡无碍长期多头走势，目前半导体库存已调整至健康水位，半导体销售额摆脱衰退重回正成长，基本面好转将有利美股后市。统计1996年至2024年，过去SIA全球半导体销售金额表现，过去七次年增率由负翻正增长后第一年，美股四大指数均呈现上涨，若将时间拉长至后两年，除了道琼指数接近30%外，其余指数平均涨幅皆有逾30%。

此外，AI题材利多推动今年第1季美股大涨后，市场担忧美股是否处于历史高点，观察1998年~2023年期间，标普500指数历史数据显示，在美股创纪录高点后进行投资，与任何一天买进美股平均报酬率相比并无明显劣势。

至于台股方面，随着时序即将进入至5月份，台股将迎来五穷六绝淡季时，市场担心股东将「卖股缴税」恐对台股形成卖压，观察筹码面会发现大户持股比例下降，但只要公司基本面正向则无须担忧，此时回档修正反而是进场投资台股的好时机。

薛博升进一步指出，统计2013~2023过去十年，每年5月底进场投资台股续抱至当年底，台股平均报酬率为4.1%，若扣除2015年中国股灾-14.1%、2018年中美贸易战-10.6%、2022年Fed停止QE升息-15.9%等三年股灾，则台股平均报酬率进一步提升逾一成至10.6%。IDC预估台股今、明两年股利配发金额趋势向上，加上今年仍有高股息相关基金将募集，将成为台股资金一大活水，未来在基本面仍有撑之下，台股后市行情不淡。

薛博升强调，富邦台美双星多重资产基金投资范围跨区域（台美两大主流市场），同时也跨资产（成长股+收益资产），提供投资人月配息机制与三种币别（新台币、人民币及美元）选择之多元化基金，将是5月市况相对动荡之下，兼顾资本利得与息收资产的好选择。同时精选能对抗通膨之高息的收益资产，因应不同的景气循环阶段，动态灵活调整最适的投资标的，让投资组合达到最优势配置，投资人可着眼长线角度进行布局。