科技多重資產基金 喊衝

美股示意图。 路透

美国联准会（Fed）力挺全年降息三码的鸽派立场，不仅稳定投资人信心，更激励全球股债市近期扬升。法人表示，美国受惠于景气基本面展望佳、企业获利处于增长正轨，企业将进入再投资周期，包括AI、云端基础建设等相关科技投资料将大幅增长，可透过科技多重资产提前布局潜在成长商机。

根据美银3月的预估，为因应AI、云端运算、伺服器与数据资料中心等建置发展，美国超大型企业今年将花费1,800亿美元的资本支出，较去年大增27%。若扣除超大型企业，美国标普500企业今年资本支出亦将成长到8,250亿美元。此外，市调机构国际数据公司（IDC）去(2023)年12月估计，企业在生成式AI方面包括软体、硬体和相关服务等支出，2024年亦将比2023年翻倍成长，到2027年将达到1,510亿美元。

美企业2024年资本支出

柏瑞科技多重资产基金经理人邱绍骅表示，随着企业已适应目前较高利率及温和的需求环境，加上后续科技相关投资的增加，都将有助于改善营运效能，同时带来生产力和企业获利的提升，相关科技产业的商机也将跟着雨露均沾。

根据美银3月的调查报告，AI投资的增加可望利好许多产业，其中半导体和网络行业将成为最明显的受益者。而电力使用的增加和数据中心的实体建设，亦将带动对电气化、公用事业、商品等领域产生更多的需求。

富邦台美双星多重资产基金经理人薛博升认为，标普500指数EPS年增率去年第4季已上修至6.58%，扣除科技股的EPS年增率则小幅成长3.00%，显见AI带动科技股成长成为整体EPS年增率上修的关键。市场预期今年美国将软着陆，Fed将进一步启动降息循环。

根据JPMorgan统计1965年~2023年，当美国经济出现软着陆且Fed启动降息循环周期时，标普500指数在降息后一年平均涨幅约15%，加上今年正值美国总统大选年，政策题材将有助美股后市表现。