理财周刊／寒流热炒　冷风暴概念股

文．李洲

低温效应创造的商机正在扩大，相关产业惦惦吃三碗公，从塑化、纺纤、汽车、游戏、家电到生技等类股筛选出二十档概念股中，以辣椒、裕隆、南六、F-艾美、中保等最为看好，值得读者追踪。

全球天气异常，来自北极圈的酷寒空气「北极猪」，正挟带近二十年来最冷的空气，从美国中部扫向东岸，可能创史上最低温纪录，从而导致能源需求大增，伤害冬麦收成，加剧商品与电力价格的波动，并造成航班大乱。

美国的极寒天气，犹如电影「明天过后」真实上演，根据美国气象局(NWS)的资料，美国多个地区气温低于零下四十度，相较于美国极寒气候，理周投研部表示，以上海为中心，沿着长江流域往北走，极寒天气将延续至每年三月底，自二00八年中国大陆爆发严重雪灾，2010年及2012年也同样面临千年寒冬影响，目前大约维持二年一次循环态势，预估今(2014)年出现极寒气候机率将提高。

发掘冷风暴发烧股

2008年中国大陆遭逢大雪侵袭，长江流域沿岸是最大受灾区，直接经济损失超过1510亿人民币，而2012年同样面临寒害，这两个区间自前一年十二月至翌年三月，相关寒冬受益概念股纷纷表态大涨，尤其以塑化、纺纤、汽车涨幅最为明显，2011年底至2012年第一季，涨幅五～二四％不等。展望今年又逢寒冬，相关概念股已活蹦乱跳，而游戏概念股受季节性影响，可望成为今年最大亮点。

对于本期周刊封面故事「冷风暴发烧股」，寒流概念早已不是一个新的题材，但面临突发性极寒气候，美国降至零下四十度，中国将面临新一波寒冬袭击，这对燃油需求量将大增，原油价格获得支撑，包括塑化原料报价、纺纤、抗冻剂、汽车零组件、生技医疗用药、宅经济概念等族群，产生直接受惠效应。

受季节性需求因素，塑化原料呈现温和上涨，包括棉花、乙烯及聚氯乙烯，涨幅分别为七％～一五％不等。其次，乙二醇(ＥＧ)报价也维持高档，值得一提的是，除做为化纤原料外，也可当作抗冻剂使用，乙二醇的抗冻性能优异，是最主要的抗冻剂。

中纤(1718)为国内ＥＧ大厂，乙二醇年产能逾五十万吨，内外销比重六五％：三五％，以现阶段气候环境对于中纤而言，将产生正面助益，去年十二月营收月增率34.16％，年增率14.60％。

去年ＥＧ供需情况转佳，中纤新产能加入，第三季净利2.17亿元，较前年同期呈现由亏转盈，累计前三季获利10.45亿元，年增320％。以目前市场的供需情况来看，谷底已过，全年营运将优于前年。

聚焦家电及防疫概念股

以中国大陆为主要市场的家电股F-艾美(1626)去年第三季起，对除湿机、空气清净机等健康小家电行销力度加大，随着时间步入年底传统旺季，十二月营收9.53亿元，月增及年增分别为18.31％、33.68％，累计2013年全年营收一二九亿元。

展望今年F-艾美营运，日前艾美供应商大会，拟订未来二～三年营运规划，扩大通路布局为首要目标，每年将新增三百～四百家销售据点，预期冬季热销的除湿机及空气清净机，2015年前将挤进中国大陆前三市占，今年营收也将挑战一百五十亿元。

再者，说到空气清净机，中国大陆冬季通常伴随霾害空污入侵，南六(6504)为国内最大不织布厂，聚焦生活医疗领域，先前切入医疗用手术衣领域，获得欧美地区客户青睐，近期将再切入抗菌口罩市场。

董事长黄清山表示，抗菌口罩将走中高端领域，目前已通过中国医疗体系认证，所接获的大陆代工订单将在今年中旬出货，而自有品牌则在明年推出，预计单月产能将达数百万片。

宅经济题材持续升温

南六外销比重逾50％，主力市场为美国及大陆地区，去年十二月营收4.71亿元，创去年营收新高，随着美国及中国大陆市场持续扩大，南六增添营运动能，股价可望在半年线、年线之间筑底，吹起反攻号角。

另一方面，寒冷天气让宅经济题材持续升温，包括游戏、网路购物等类股营运攀高，去年十二月营收部分，辣椒(4946)年增42.51％，智崴(5263)年增569％，线上购物的网家(8044)也顺势成长18.61％。

观察目前游戏类股走势，类似全面喷出态势，辣椒去年十二月低点四十四元算起，近期高点已涨至83.5元来看，波段涨幅90％。辣椒转投资上海布鲁潘达，目前在中国游戏市场已站稳脚步，对于热门的手机游戏，今年将推出二～三款，近期更与欧买尬(3687)策略合作，双方除了在游戏业第三方支付合作外，并会扩大到资本的合作，欧买尬将投资辣椒旗下上海子公司布鲁潘达，双方共战中国游戏市场。

本期封面故事筛选低温商机相关族群，选出二十档冷风暴概念股(见表)，并为读者深入追踪最为看好的辣椒、裕隆(2201)、南六、F-艾美、中保(9917)等五档标的。(文未完)

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