目标到期债基金 持俄债别急着卖

目标到期债券基金，未来若俄债可出售时，仍会再分配给基金受益人。图／美联社

目标到期债基金近一年绩效前十名

投资俄债必须靠时间等待。17档目标到期债券基金持有俄罗斯债券，到期后仍有机会再拿回资金。二年多前俄乌战争爆发，俄罗斯受到G7（七大工业国）金融制裁，债券无法还款付息，持有俄债的基金，都将俄债直接「归零」计算净值，但因目标到期债基金较特殊，投信法人表示，即便已持有到期，未来若俄债可出售时，仍会再分配给基金原受益人。

日前各投信已接到金管会公文，提醒各投信旗下有目标到期债基金者，若受益人要在基金到期前先赎回，应要对受益人作充分的资讯揭露及告知受益人若基金中有俄债部位的后续处理方法，避免日后有争议。

回顾2022年1月24日俄乌战争爆发后，俄国受到G7金融制裁，俄债无法以美元付息、还款，缺乏流动性，难以出售或估价，当时金管会即同意持有俄罗斯债券，可比照投资国内问题债的处理方式。

证期局指出，实务上投信事业发行目标到期债基金，如持有受到金融制裁影响债券，多数作法都是在基金到期前将俄债评价为零，由于部分目标到期债基金将债券评价为零的时点，距离该基金到期还有一段时间，当初投信即便有告知投资人对俄债处理方式，至到期前也已经过一段时间。

因此，提醒投信业者，对于要提前赎回目标到期价的投资人，投信仍要充分告知受益人，该基金持有俄债评价及后续处理方法，以帮助基金受益人作适当的决定，避免争议。