投信基金进逼2兆 一般债券型成长最稳健

记者蔡怡杼台北报导

虽然1、2月市场开始震荡,但投信规模持续成长来到1.97兆元,逼近2兆元大关,就各类型成长状况台股基金规模成长,跨国平衡型基金规模更是持续壮大,而债券类型部份,以一般债券型类型成长步伐较为稳健,在跨国型一般债券基金中,不乏单月成长率超过20%的基金。

德盛安联全球债券基金经理人徐朝贞认为,全球量化宽松已成为支配汇率工具,市场或许低估货币争战的风险,而在美国联准会Fed持续施行量化宽松政策、并持续维持低利率不变之下,仍使得美债殖利率曲线的前端保持低档与平稳,由于美国去杠杆化的过程持续,市场对美债的偏好不致放大幅转向,加上企业基本面逐渐弱化,债券部位投资组合中仍不可或缺。

徐朝贞提醒,今日较高的价格并不保证未来的走势就会一帆风顺:欧洲大多数地区仍面临严峻的考验,而刚刚萌芽的美国经济复苏也可能因为接下来「财政扣押」危机所带来的不确定性而停滞不前。

徐朝贞认为,主要国家公债实质利率多为负值,加上央行不断释出流动性,在追求收益下,资金仍将持续青睐利差型债券,建议投资人核心部位仍要追求稳健,透过以产业分散为原则的全球债券作为稳定资产的核心。