投資新興市場可聚焦中國大陸以外 鎖定四大題材

近年来，新兴股市表现落后成熟股市。法人指出，今年以来，中国大陆股市仍是负报酬，拖累整体新兴股市表现，建议投资新兴市场聚焦大陆以外的市场，锁定消费、人工智慧（AI）、数位转型及供应链转移等四大题材。

国泰投顾指出，就未来市场潜力而言，新兴股市（不含中国大陆）的2024年及2025年预估企业获利年增19%及17%，优于整体新兴市场的13%及11%，更优于成熟市场的6%及12%。在投资上可以另辟新路，酌量布局企业获利成长较高的新兴市场。

国泰投顾指出，投资新兴市场可以聚焦中国大陆以外的市场，并找寻成长的关键题材。例如，新兴市场人口众多创造庞大内需，消费类股潜力大；半导体族群受惠 AI 带来的庞大需求，有利台股相关企业；电商、数位银行当道，南美电子商务有望成为新的成长引。

以摩根士丹利新兴领先股票基金来说，印度比重高达46.7%，远高于参考指标的18.1%；陆股比重则只有2%，远低于参考指标的27.1%。印度拥有14亿人口，预估2024、2025两年的成长率都将超过6%，内需庞大且消费潜力大。印度目前已是世界第五大经济体，预估在2027年将超车日本、德国，成为第三大经济体。

法国巴黎银行财富管理指出，全球正逐步分散中国大陆供应链风险。印度受惠于重大政策改革的支持，生产规模及工资将接近大陆。另外，越南具备强大的基础设施及地理优势，马来西亚受惠于半导体投资，泰国得益于汽车投资，墨西哥抢占大部分中国大陆出口至美国的市场，巴西则是能源及粮食的替代出口国家。