為引進主動式和多重資產ETF暖身 金管會修深耕計畫

金管会采纳业者建议，今宣布修订「鼓励境外基金深耕计划」，提出四大修正重点。本报系资料照片

金管会今日采纳业者建议，修正「鼓励境外基金深耕计划」，提出四大修正重点，总计共有13家业者可适用相关的优惠申请，其中，特别在计算我国业者最近一年平均管理资产规模上，新增排除计算货币市场基金及指数股票型基金，来调整境外基金机构的衡量基准门槛，其中包括联博、安联、施罗德、景顺等四家公司，还同步获得可在认可期间2年内自由运用优惠措施的弹性，对此市场解读，金管会的法规开放，可说先为台湾发展主动式ETF和多重资产ETF暖身，该修法可说是这两大产品引进台湾的「前奏曲」。

证期局副局长黄厚铭说明，金管会近期参酌投信投顾公会及业者意见，修正深耕计划及相关问答集，修正内容包括针对取得深耕计划2年认可期间的业者，可放宽提供其自由选择优惠措施的弹性、新增投资研究团队人数的评估指标，以及调整特定评估指标的衡量基准，来提供更多境外基金机构参与深耕计划之诱因。

其中对于长期获认可的业者，将提供自由选择运用优惠措施的弹性。对此证期局说明，就适用认可期间为2年的业者，112年有5家业者使用，包括了联博、安联、施罗德、景顺，富兰克林这5家之外，还新增得分别就认可期间第1年及第2年提出欲适用的优惠措施，113年也将依新规则来重新评定，以鼓励长期取得深耕计划认可业者，配合其营运目标及发展，提供其弹性运用优惠措施；此外，也放行业者可申报30天内自动生效，证期局说，这也是业者最喜欢的措施。

另外就是前述调整境外基金机构在台设置据点管理资产规模衡量基准，比照「鼓励投信跃进计划」，在计算我国业者最近一年平均管理资产规模新增排除计算货币市场基金及指数股票型基金，调整其衡量基准的门槛。黄厚铭表示，113年会据此新条件审查，有利于鼓励境外基金机构在台据点发展多元化基金商品。

证期局统计，在资产规模计算门槛放宽之后，有12家可适用该优惠，并由业者自行判断，提出该条件的申请。黄厚铭对于放宽原因也说明，国内ETF规模一直扩大中，很多外资的资产管理业者已像金管会表示，看到国内ETF太蓬勃，他们也担心不易再参与台湾市场。对此金管会亦评估，这些境外基金机构并不见得其主力商品在ETF，所以若一定要用ETF规模来作衡量标准，对其不公平，金管会也希望更多样化的业者加入台湾资本市场，不希望在某一专长领域的业者无法进入台湾市场，例如，国外专长是在主动型基金，在股权类或债权类的，每家主力商品都不一样，希望让台湾市场更多元化。

金管会此次修正规定，亦鼓励境外基金机构持续人才培育，新增境外基金机构在台设立据点投资研究团队人数增列为评估项目，以鼓励境外基金机构投入资源培养我国资产管理核心人才的诱因，未来亦改为每2年评一次。

在金管会所提出的优惠调整措施，也包括于「引进新类型境外基金」优惠措施释例中，特别增列多重资产型基金，鼓励业者引进多元化产品。证期局亦统计，112年来申请的境外基金机构有9家，最后8家来认可，111年有12家来申请，10家有认可，成功机率很高。

金管会亦放宽「每次送件基金档数上限为3档」优惠措施的适用范围，总代理人申请代理送件一次申请3档基金时，从原先只限于同一家境外基金机构，放宽得包含适用该优惠措施的境外基金机构的基金，来放大境外基金机构在送件基金上的组合弹性。