新消费狂潮 10档车概股+27档乐活股
全球今年经济正成长没问题，方兴未艾的电动车概念股及汽车准标配零件厂，酝酿爆发性成长，瞄准相关个股低接布局正是时候。
文．冯泉富
全球大部分的国家都担心2016年的经济成长问题，大部分的财经专家也担忧景气变数增多，ＩＭＦ一月六日再度下修了2016年全球ＧＤＰ增长率至2.9％，本刊先前(801期)也提到，引领全球的美国企业资本支出不如预期，市场目前正忙着应对来自中国的黑天鹅，而无暇他顾，美股开年第一周也杀声震天，让投资人一开年就不顺心；不过，投资人此时更应冷静从源头思考下一步，避免自乱阵脚。
今年全球整体需求仍正向成长
不论你是否认为ＩＭＦ高估2016年全球ＧＤＰ增长率，至少目前为止，全球没有一个专业机构认为今年会衰退。既然以强势货币(美元)计算的全球ＧＤＰ总量是增长的，这代表整体需求还是正向成长的；因此，资本市场在某个板块出现亮点的机率就很大。
例如，市场法人机构纷纷下修苹果手机的需求量，市场预估，今年上半年iPhone出货量将较去年同期衰退15％至20％，但全球APP下载总量却一路破表创新高，法人机构预估苹果APP程式平台的获利占比未来将攀高，这代表市场需求已经从硬体规格的追求悄悄移转至软体的服务。
再就近举例，台湾景气不佳众所周知，但尽管出口数据衰退到创六年新高(2015年出口总额年衰退10.6％)，餐饮业去年前十一月累计营收仍是增长2.75％。结论就是：「市场需求从未消失，只是改变方向」。
封面故事上期从美国人口结构观察，可预期未来的服务型需求为经济增长重心，而中国十三五计划的结构调整，也将使经济增长由投资及出口，逐渐转为消费需求来带动。既然全球前两大经济体将由消费需求主导经济成长，我们就必须进一步了解新世代人口的消费观念，才能在资本市场的投资领域稳操胜券。
「消费驱动」已形成全球趋势，即使是出口导向的台湾也会受此趋势牵引。虽然台湾去年进出口双双大幅衰退，但是由进口消费数据却看到不一样的景象。去年台湾进口总额2289.2亿美元，比2014年减少451亿美元，衰退16.5％，但消费品进口303亿美元，创历年新高，比2014年成长3.8％，其中手机增4.4亿美元，成长15.4％，小客车增3.6亿美元，成长9.4％，而药妆用品增2.2亿美元，成长5.3％，纺织品增1.8亿美元，年增9.6％，高阶手机和价格昂贵的进口车，市场需求仍持续扩大。显然，消费趋势已逐渐向品牌、品质、品味、健康、时尚、便利性靠拢。
谈到健康环保，现在汽油已跌到比矿泉水还便宜，理论上价格大约八万美元省油诉求的电动车应该会卖不好才对，但是美国电动车龙头特斯拉(Tesla)去年第四季交车总量达17400辆，刷新单季交车纪录，季增率为48％，年增率高达75％，全年交车量则为50580辆。由于Model X休旅车供不应求，特斯拉表示，三月底前会加快脚步让Model X可进入全面生产阶段，加州费利蒙(Fremont)组装厂每周将可生产1600～1800辆的Model S和Model X。
聚焦特斯拉电动车供应链
由此现象可以看出，特斯拉卖的是环保、品味、时尚。该公司目标是在2020年底前达到年销售量五十万台，这马上就可带出一个需求增长的产业族群。国内电动车相关供应链的公司诸如F-贸联(3665)、和大(1536)、台达电(2308)、健和兴(3003)等发展空间显然提高不少。
汽车产业除了环保的诉求以外，新世代的消费更重视安全，就犹如重视食品安全一般。由于科技应用的演进，过去可能是遥不可及的安全、方便等功能逐一实现，全球汽车业朝ＡＤＡＳ系统发展。目前我们正处于由被动式安全保护，提升至主动式安全保护与先进驾驶辅助系统的过程，受惠于各国汽车安全政策加持，越来越多类似TPMS、倒车影像、自动刹车等新应用崛起，加上中期发展重点在于车联网，以目前各大电子、网通厂都对未来的车联网展现出高度发展意愿，车联网可望成为物联网中第一个被实现的应用，在此趋势下，汽车上的电子设备越来越多，意法半导体的估计，汽车电子在整车成本中占比将由现今的25％提高到2020年的50％，整体产值届时也将高达二千亿美元以上，因此汽车电子产业的长线成长趋势稳健且明确。
倒车影像变标配 商机庞大
美国国家公路交通安全局宣布，2016年五月起在美国贩售之新款车，重辆低于一万磅之乘用车至少10％配备倒车影像，而2018年时制定所有出厂新车都必须配备倒车影像系统，此举将更加确定倒车影像在汽车安全配备产业的长多趋势，估计在美国即可创造出每年一千五百万套CMOS，超过七亿美元的商机，且如同TPMS一样，预期未来将有更多国家追随美国的脚步强制加装，倒车影像未来商机庞大。
根据J.D power 2015年全美消费者满意度调查报告指出，美国汽车消费者最感兴趣的五种汽车新配置为盲点侦测、夜视、防碰撞、智慧后视镜与自愈车漆，而中国因地狭人稠，车辆碰撞事故多，因此中国汽车消费者最感兴趣的前三项配备为行车纪录器、倒车影像与防碰撞系统，反映在销售数字上，防碰撞系统因技术尚未成熟、搭载率有限，而倒车影像系统因车厂技术日趋成熟，2015年中国倒车影像市场呈现爆发式的倍数成长，而预期倒车影像的配备将由高阶车款，逐步普及至中低阶车款，倒车影像产品的成长性不可小觑，国内代表性厂商同致(3552)可长线追踪。
目前防撞系统也是全球各大车厂积极朝普及化发展的方向之一。根据Euro NCAP 欧盟新车安全评鉴协会发表研究报告指出，加装AEB(Autonomous Emergency Braking)自动紧急煞车，在车速小于五十km/hr时，将可减少38％追撞意外事件。而NHTSA(美国国家公路交通安全管理局)宣布将自动煞车系统( crash imminent braking, CIB)与动态煞车(dynamic brake support, DBS)两项主动式煞车辅助配备列为新车推荐配备项目之一，根据NHTSA报告指出，2013年度有30％事故属后方追撞事故，一年发生约170万次追撞行车事故，造成约一千七百人死亡，五十万人受伤，而此类事故可借由CIB与DBS两项配备大幅减少事故发生。(文未完)
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