虚币投资 现货、ETF各擅胜场

虚拟货币投资，业者解析，现货交易目前仍是市场主流；ETF提供更低进入门槛，吸金力迅速崛起。图／freepik

虚拟货币现货交易与ETF优劣势比较

金管会甫于9月30日开放专业投资人复委托投资外国虚拟货币ETF，而目前在国内则可进行现货交易投资，对于专业投资人而言，究竟该选择现货交易还是复委托投资ETF？币圈业者认为，现货交易对于交易频率高、具虚拟币投资知识、想拥有更高掌控权的投资人较具优势，且现货交易目前仍是市场主流，ETF则提供更低的进入门槛，但吸金能力亦迅速崛起。

台湾加密货币交易所HOYA BIT创办人彭云娴指出，该选择现货交易或复委托投资ETF，取决于投资人的投资偏好、投资目标和风险承受能力，现货交易更适合那些希望能直接持有虚拟货币，并直接掌控其资产的投资人，因为现货可随时将虚拟币移转到个人钱包中，对资产的自主掌握度高。

相比之下，ETF适合那些对虚拟货币市场感兴趣，但不够了解如何持有或不具备能力自行保管虚拟币的投资人。彭云娴表示，ETF提供投资人一个熟悉的投资管道，透过传统券商平台即可进行交易，免除管理数位钱包和应对技术挑战的困难，以较低的门槛进入虚拟货币市场，同时享有专业基金管理的便利。

举例来说，美国市场的案例恰好反映两者区别，2021年美国推出首支比特币期货ETF后，迅速吸引了数十亿美元的资金流入，主要来自机构投资人和传统基金；另一方面，活跃在现货市场的投资人则更多是具备技术背景的年轻人或早期采用者，更加看重比特币技术属性和去中心化特性。

若从市场规模的角度来看，虽然ETF在资金吸纳能力上迅速崛起，但现货交易仍主导着整体比特币市场。随着ETF的普及，现货与ETF两者将逐渐互补，未来可能形成多层次的投资生态系。

XREX集团则从交易成本和交易频率分析，复委托ETF通常会有较高的手续费，因此单笔下单量较大时，才较为划算。此外，由于涉及国外市场，复委托的即时性也不如现货交易。然而，ETF的优点在于其由专业的券商处理，在托管风险上有额外的安全层面，且对于区块链知识和加密产业不熟悉的投资人来说，进入门槛较低，非常适合新手。

XREX集团认为，相比之下，现货交易的成本明显较低，因此对于已熟悉虚拟币买卖及具备数位资产保护知识的投资人来说，现货交易是一个更加经济实惠的选择，特别适合交易活跃或已进入市场一段时间的投资人。

MaiCoin集团认为，现货交易的主要优势在于投资者拥有更大的主控权，可根据市场变化灵活调整投资策略，特别适合那些有明确投资策略，或希望自行管理资产的投资人。不过，MaiCoin也提醒，每当市场有新消息出现时，诈骗风险也随之增加，建议投资人务必留意诈骗陷阱，合规的交易所并不会透过社交平台进行不当邀请或私讯，投资者应谨慎辨识。