【浙商银行FICC·固收】信用债一级发行20240202

【浙商银行FICC·固收】信用债一级发行20240202###

今日一级信用债新发债券35只，其中超短融短融15只，中票13只，PPN7只，总发行规模257.61亿元。公开市场方面，当日开展了830亿元7天期逆回购操作和140亿元14天期逆回购操作，另有4610亿元逆回购到期，因此央行公开市场单日净回笼3640亿元。周五央行公开市场依旧净回笼，但银行间资金面整体供求均衡，体感上较为宽松。今年的首次降准或许将于下周一实施，市场对跨春节资金预期亦较为乐观。信用一级方面，周五且临近春节，供给回落明显，但市场情绪仍显亢奋，长短端依旧大幅低估值发出。

超短融&短融

▼15只（118.7亿）

短券依旧是低估值发出行情，基金、券商资管和理财均参与活跃，基金追低动能明显。

AAA方面，270D的24乌城投SCP001，发行规模10.5亿元，基金、券商资管和理财均参与活跃，全场超5倍资金认购，低估值5bp发在2.58%；270D的24天津轨交SCP004，发行规模仅3亿元，全场3.8倍，同样有基金、券商资管和理财参与，最终票面利率2.57%，较前一天新发的24天津轨交SCP001继续发低了3bp。

AA方面，270D的24兴化城投SCP001，发行规模5亿元，全场1.82倍，基金和券商资管参与，最终结果2.73%，低二级估值近3bp。

中票

▼13只（124.25亿）

中票情绪延续前几日的亢奋情绪，10Y及20Y的超长券也依旧低估值发出，保险参与。

AAA方面，中国诚通控股集团有限公司继续发行10Y和20Y的超长券，备受市场关注，其中10Y的24诚通控股MTN005A，发行规模20亿元，券商自营、银行自营、基金和保险均参与认购，其中银行及券商自营和保险追低意愿极强，继续低估值3bp发在3.1%；20Y的23诚通控股MTN005B同样发行情绪火爆，保险、基金和券商自营参与，追低同样亢奋，低估值3bp发在3.24%。3Y的24西安高新MTN004，发行规模10亿元，全场超3.19倍，基金和券商资管参与，较上周新发的24西安高新MTN002又发低了8bp。

AA+方面，2+NY的24江宁科学MTN001，发行规模5亿元，为该主体首发永续，全场超10倍，最终票面3%，基金参与。

PPN

▼7只（14.66亿）

AA+方面，3+2Y的24襄阳住房PPN001，发行规模10亿元，最终全场4.48倍，票面利率3%，边际倍数1.35，有理财和券商自营参与。

总结

股市继续下探跌破2700点，临近尾盘企稳回升，债市继续走强。信用一级方面，临近春节供给回落，但情绪依旧高涨，短端依旧是基金和理财追低，基金追低意愿较强；长端及超长端也是基金和保险及券商交易盘参与，“资产荒”逻辑仍在演绎，抢筹情绪继续发酵，各期限均大幅低估值发出。

簿记结果

----SCP&CP----

【2.72%】24海安经开CP002，AA，1Y，2.3亿，国企

【2.8%】24景德镇陶CP001，AA+，1Y，10亿，国企

【2.77%】24扬州建工CP001，AA，1Y，8亿，国企

【2.73%】24兴化城投SCP001，AA，0.74Y，5亿，国企

【2.6%】24如皋经贸CP001，AA+，0.49Y，4亿，国企

【2.7%】24兰花CP001，AA+，0.97Y，5亿，国企

----MTN----

【2.95%】24盐城交投MTN001，AAA，3Y，10亿，国企

【3.15%】24渭南城投MTN001，AA，2Y，5亿，国企

【2.88%】24国盛MTN001，AAA，10Y，18亿，国企

【3.1%】24铜陵大江MTN001，AA，3Y，5亿，国企

【3.03%】24可克达拉MTN001，AA+，3Y，5亿，国企

【3%】24郑州高新MTN001，AA+，3Y，10亿，国企

【3.17%】24青岛黄岛MTN001B，AA+，3+2Y，3.5+3.5亿，国企

----PPN----

【3.29%】24成都开投PPN001，AA+，3+2Y，1.5亿，国企

【3.07%】24海安开投PPN001，AA+，2Y，3亿，国企

【3.5%】24荆州开发PPN001，AA，3+2Y，3.2亿，国企

【4.5%】24惠民城建PPN001，AA+，3+2Y，10亿，国企

【3.36%】24合川投资PPN001，AA，3+2Y，12亿，国企

【3%】24襄阳住房PPN001，AA+，3+2Y，10亿，国企

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