【浙商银行FICC·固收】信用债一级发行20240205

【浙商银行FICC·固收】信用债一级发行20240205###

今日一级新发信用债53只，其中超短融及短融26只，中票22只，PPN5只，总发行规模374.22亿元，春节前最后一周发行集中，中票增量发行。

央行今日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，释放长期资金约1万亿元，同时开展了1000亿元14天期逆回购操作，中标利率为1.95%。另外，当日5000亿元逆回购到期，单日净回笼4000亿元。资金面方面，降准落地叠加央行公开市场供给14天逆回购，整体宽松偏松，但资金价格下行并不明显。

今日银行间信用一级市场投资情绪一般，整体追低情绪不强，AA及AA+的高收益债以及1年以上中票受关注。

超短融&短融

▼26只（154.99亿）

AAA评级方面，1年的24甘金控CP001发行5亿，全场超2倍，边际倍数12倍，最终票面2.8%，低估值发出，基金及银行理财参与。

AA评级方面，1年的24兴化城投CP001发行4.89亿，全场3.5倍，最终边际2.7%，略低估值发出，基金券商等非银机构参与。

中票

▼22只（202.23亿）

AAA评级方面，5+5+N年的24陕延油MTN005发行10亿，全场3倍，最终票面3.01%，估值附近发出，基金银行理财均有参与。

AA+评级方面，3年的24乌高新MTN001发行6亿，全场倍数超3倍，最终票面2.89%，略低固执发出，银行理财及基金参与。

AA评级方面，5年的24乳山国运MTN003发行4.75亿，全场超8倍，边际倍数12.5倍，最终票面4.5%，基金等非银参与。3Y的24南川城投MTN001发行量5亿，全场倍数超24倍，两次打开下限，最终票面3.6%，低估值发出，基金等非银参与。

PPN

▼5只（17亿）

AAA评级，3+2年的24郑州发展PPN001发行10亿，全场2.8倍，最终票面3.00%，估值附近发出，银行自营及理财参与。

总结

今天为降准实施日，市场对本次降准已充分消化，全天银行间市场主要利率现券收益率多数略微上行，呈现整理行情。5年期国债活跃券收益率上行1.5BP，10年期国债活跃券收益率上行0.3BP，5年期国开活跃券收益率上行1.65BP，10年期国开活跃券收益率下行0.1BP。权益方面今日低开低走，表现疲软，午后反弹，最终相继翻红，全天交易量约8800亿元。

国债期货全线收红，30年期主力合约涨0.49%报105.64元，主要为周日工作日行情的补涨，盘中涨至105.9元创上市以来新高，10年期主力合约涨0.12%，5年期主力合约涨0.04%。

信用债二级市场延续好情绪，AAA资质的短端年内到期债多低估值值2.5至3.5BP成交，AA+及更低资质债成交较少但下行力度更强，1年内多低估值2至4BP成交，卖盘惜售情绪明显。中长端成交价多数下行2至4BP。3年内AAA资质券受关注，多低估值2.5-3.5BP成交。

明日一级新发行银行间短融中票16只，共计59亿元（部分未公布发行规模）。

簿记结果

----SCP&CP----

【2.18%】AAA，24中建八局SCP003(科创票据)，0.11Y，30亿，央企

【2.31%】AAA，24厦国贸SCP005，0.3Y，15亿，国企

【2.57%】AAA，24天津轨交SCP004，0.74Y，3亿，国企

【3.39%】AAA，24陕西建工SCP002，0.74Y，10亿，国企

----MTN----

【2.42%】AAA，24潞安MTN001，1.1Y，20亿，国企

【2.87%】AA+，24崇川国资MTN001，3Y，10.4亿，国企

【3.00%】AAA，24西安高新MTN004，3Y，10亿，国企

【3.10%】AAA，24诚通控股MTN005A，10Y，20+20亿，央企

【3.24%】AAA，24诚通控股MTN005B，20Y，20+20亿，央企

----PPN----

【4.00%】AA，24新开元PPN002，3+2Y，3.7亿，国企

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