【浙商银行FICC·固收】信用债一级发行20240221

【浙商银行FICC·固收】信用债一级发行20240221###

今日一级信用债新发债券40只。其中超短融短融18只，中票14只、PPN8只，总发行规模358.25亿元。公开市场方面，今日以利率招标方式开展了490亿元7天期逆回购操作，当日另有3960亿元逆回购到期，因此单日净回笼3470亿元。资金面受公开市场操作影响，供给有所收敛，隔夜和七天回购利率小幅反弹，非银机构质押信用债融入价格重回2%上方。信用一级发行量小幅回升，当日截标债券不多，投资情绪火爆。

超短融&短融

▼18只（167亿）

AAA方面，366天的24津城建CP001，规模10亿元，全场收量2.67倍，最终发在2.55%，边际5.64倍，理财、基金、券商资管均有参与。同期限的24滨江房产CP001，募集7亿元，全场2.34倍，最终结果3.64%，低估值超40bp，有银行与基金关注。

AA方面，366天的24宿迁经开CP001情绪火爆，全场收量6.06倍，票面发在2.55%，边际1.75倍，低估值超10bp发出。

中票

▼14只（138.55亿）

AAA方面，3+N年的24豫交投MTN001，规模25亿元，市场关注度较高，全场收量4.4倍，票面利率2.77%，边际1.93倍，理财、基金、券商参与。

AA+方面，3年的24云天化MTN002(科创票据)，发行规模6亿元，全场投标近4.5倍，最终下限3.3%分边际，边际5.48倍，基金关注。

PPN

▼8只（52.7亿）

AAA方面，5年的24郑州城发PPN001，规模5.2亿元，最终票面利率3.04%，理财与信托参与。AA+方面，3年的24江宁城建PPN001，发行量6亿元，全场4.25倍，最终票面2.78%，理财与券商资管关注。

总结

今日债市走势分化，银行间主要利率债收益率先上后下震荡不一，短券相对强势，3年内利率债收益率下行1-3bp不等，3年以上期限利率债上下波动不足0.5bp。国债期货收盘小幅上涨，30年期主力合约涨0.03%，10年期主力合约涨0.07%。信用二级交投火热，短端收益率下行2-3bp，中票成交收益率下行1-2bp，银行、基金、理财为主要买盘。股市方面，A股低开高走，三大指数均放量上涨逾2%，沪指一度逼近3000点，尾盘获利了结情绪渐浓，沪指涨幅不足1%。

下周一一级银行间新发短融中票14只，共计109.8亿元。

簿记结果

----SCP&CP----

【1.97%】24中化股SCP001，AAA，0.08Y，40亿，央企

【2.28%】24南昌交投SCP001，AAA，0.44Y，10亿，国企

【2.66%】24柳钢集团SCP002(科创票据)，AAA，0.74Y，5亿，国企

【3.64%】24滨江房产CP001，AAA，1Y，7亿，民企

【2.39%】24吴中经发SCP002，AA+，0.74Y，3亿，国企

----MTN----

【3.3%】24云天化MTN002(科创票据)，AA+，3Y，6亿，国企

【2.77%】24豫交投MTN001，AAA，3+NY，25亿，国企

----PPN----

【3.04%】24郑州城发PPN001，AAA，5Y，5.2亿，国企

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