曾光辉／跟中国有关的是下半年投资主轴
文／曾光辉
根据财政部八月七日所公布的数据显示，七月出口额为二四八．五亿美元，较去(二○一一)年同期下跌了一一．六％，已是连续五个月出现负成长，更创下今年一月以来的新低纪录，出口下滑主要原因为全球经济成长趋缓，资通讯产品出口持续减少。 当然，国际环境因素变差而衰退是可以理解，但实际上将责任推给「环境」就好了吗？ 再以财政部统计长的说法：「如果以出口地区观察，对美国出口的年减幅最大，达到二○％，主要是因为资讯和通信产品减少了七．三亿美元，减幅达到六成多。」 就宏达电(2498)我所搜集到的资料来看，今年前六个月，它的营收就减少了新台币七百亿元，如果再加上七月份，也就差不多是这个数字，大约八百亿元，所以宏达电的整个出口减少，对我国的出口有很大的影响。 终于点出问题所在了！一个将工厂设在台湾，用台湾的劳工，在台湾缴税的企业肩负起对美国出口的重责大任，当宏达电因专利权和苹果打官司时，政府做了什么？当宏达电的产品被扣在海关时，政府又为它做了什么？ 影响程度那么大，对照于当美国对中国太阳能产业要祭出双反时，中国商务部的反应是什么呢？以下是当时的新闻，「新华网北京五月二十四日电(记者雷敏、吴宇、郑晓奕)……中国商务部也发布公告，认定美国部分可再生能源产业扶持政策违反ＷＴＯ规定。」 这次中国太阳能产业对美去年涉案出口额为三十一亿美元，而中国在去年对美出口已达三千亿美元，中国政府就跳出来说话了 ！ 鸿海(2317)郭董在近期接受媒体访问的时候，对于入股夏普这件事表达了「看衰的多，给掌声的少」，难怪有人说「企业留在台湾是等死」。 根据韩国央行二○一○年的统计资料，韩国贸易总额占国内生产毛额(ＧＤＰ)八七．四％，日本为二五．一％，中国为四九．五％，也就是说，比重愈高，受外在环境影响程度就会愈大。 台北股市的上市柜公司中，从今年元月份算起，传产股的巨大(9921)从一二○元涨到一六八元，正新(2105)还原权值从五十七元涨到七十八．九元，美利达(9914)从七十一元涨到一三三元，统一(1216)的方便面在中国卖得吓吓叫，股价从四十元涨到五十四．二元，以上都是创下十年新高价。 再以金融类为例，F-中租(5871)从二十七元涨到五十一．七元，也创下挂牌以来的新高纪录，而留在台湾静静等待的金融业，还在山下慢慢往上爬，大家不都是同样面临到欧债相同的问题吗？差别就在内需市场的大小，企业机会就会大不同，当然股价就会不一样。 中国自前几年开始打房以来，经济缓步减速，也有自己内部的某些矛盾和问题，但总的方向至少是对的。 温家宝的经济政策往「重质而非重量，下调经济增长预期不意味经济减速」，在上个月随着经济变化二次调降利率，目前可以看得出来，外要应付欧债产生的问题，内要对抗随时可能出现的通膨，就算是摸着石头，也要想办法过河。 对照于台湾，在处理内政问题上，光是油电政策和证所税，就搞得怨声载道，股票市场也会投票的，类股中给了答案，孰强孰弱呢？不就很明显了，就不能怪说有人在炒作。 我们期待两岸投保协议的签定，以保障台商应有的权利，甚至扩大运用中国内需市场，所以从未来政策面和市场面看，跟中国有关的，都可以作为下半年的投资主轴。
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