《电子零件》国巨财报出色 2外资赞许

国巨(2327)受惠于并购效益显现及终端需求强劲，第1季税后盈余为50.24亿元，季增35.5%，单季每股盈余为10.17元，由于各电子产业订单畅旺，国巨营运可望维持往年趋势，逐季成长至第3季，外资在国巨公布财报后多正面看待国巨，两家美系外资分别给予国巨「加码」及「买进」评等。

由于合并基美(KEMET)并购效益持续发挥，大中华厂区的产能利用率逐步提升，加上各区域客户订单需求畅旺，第1季合并营收为237.49亿元，较上季增加6.9%，较去年同期增加136.9%，为单季历史次高，第1季合并毛利率为39.1%，较上季增加1.1个百分点，但较去年同期减少1.2个百分点，营业净利为60.44亿元，营业利益率为25.5%，较上季增加2.6个百分点，但较去年同期减少0.1个百分点，单季税后盈余为50.24亿元，较上季增加35.5%，并较去年同期大幅增加113.8%，单季每股盈余10.17元，为近10季新高。

展望第2季，国巨表示，公司将持续提升大中华厂区的产能利用率，以因应终端市场的强劲需求，虽然全球疫情仍未缓解，且国际贸易争端的不确定性高，但今年营运可望维持往年趋势逐季成长至第3季，审慎乐观看待业绩表现及营运展望。

美系外资最新报告看好国巨能持续推升MLCC和r-chip产用率达80～90%，在价格环境逐季看增趋势下，预估第3季可望迎来营运高峰，毛利率估可上看39.5%，调高今年至后年每股盈余预估5%、4%、3%，分别达42.91元、49.17元及57.53元，同时将目标价调高至780元，重申「加码」评等；另一家美系外资则重申「买进」评等，目标价上看760元。