富坦稳月收 唯一正报酬

美国美元平衡型基金绩效

美国联准会释放加速升息讯号，同时全球性通膨、俄乌地缘政治与疫情余波荡漾，市场透露出防御需求转强但又不想错失股市行情的微妙氛围，此迹象也可从境外基金观测站的资金动向观察一二，今年第一季股票与债券型基金均呈现资金净流出，而平衡型基金的资金规模则是持续吸引资金转入，成为投资人想兼顾防御及收益的优选。

在今年最新颁发的指标最佳基金公司奖中，富兰克林在「平衡型股债混合」类别取得杰出表现，旗下「富兰克林坦伯顿稳定月收益基金」结合股、债及混合型资产，打造可弹性灵活应对市场变数的投资收益策略，今年来绩效屡屡打败纯股票型与债券型，是偏好美元平衡型资产的投资人的心头好基金。

市场人士分析，今年以降受到全球经济自高成长放缓影响，类股与各类资产快速轮动的态势更加明显，就美国十一大类股表现，科技、通讯及消费耐久财跌幅皆超过一成以上，而持续收高的则有能源股、公用事业及核心消费，资金明显转向防御型资产，能率先掌握类股轮动先机的平衡型基金才能渡过波动，甚至在一片跌声之中缴出逆势上涨的成绩单。

综观三档美国平衡型基金今年来及过去半年表现，仅有富兰克林坦伯顿稳定月收益基金力抗跌势，是唯一维持正报酬的基金，拉长至一年绩效也是居冠。基金达人认为，这显示经理团队落实分散、不重押科技股且掌握到循环性类股补涨、受惠景气回扬等关键策略奏效。

分析富兰克林稳定月收益基金配置，股票配置已由去年七成以上调降至62％左右，且公用事业与医疗保健类股皆有约一成比重，这类防御型类股往往在市场波动环境中表现稳健突出，同时长期配发较高且较稳定股息的特性，也更容易在通膨高涨环境下吸引资金进驻；值得一提的是，公用事业公司近年来积极投资于减少碳排放的基础建设及致力于再生能源转型，在美国基础建设支出支持及全球净零碳排的趋势下，更是直接受惠。

理财专家指出，俄乌战事及通膨居高不下恐持续增添全球经济前景的不确定性，风险升温之际美国资产仍较具防御特性，且就经济成长、相对价值与投资人信心，美国仍相对优于其他已开发国家，建议投资人资产核心部位仍可首选以布局美国为主的平衡型基金，其中富坦稳月收基金投资策略灵活、各期间绩效领先且波动风险最低，适宜做为核心资产中的配置首选。