价值当道 富坦稳定月收益基金绩效夺冠

美国美元平衡型基金表现

全球经济自高成长放缓，各类股、类资产快速轮动，加上俄乌地缘政治情势，进一步冲击高成长股表现，今年以来美国11大类股中科技、通讯及消费耐久财表现垫后，跌幅皆达1成以上，收红的少数类股中，除能源股受惠于油价飙涨，有逾4成表现外，居次的公用事业则有逾8％涨幅，核心消费与医疗保健类股则分别上涨约2％至3％，显示市场资金明显转向，防御及价值型资产当道。

根据4月份美银美林经理人调查报告，经济衰退、通膨、紧缩货币政策为经理人的最大担忧，净71％经理人认为，未来12个月全球经济将转弱，创纪录以来最悲观程度，美股获经理人净加码14％，为唯一获净加码的区域。

就产业别来看，医疗、能源、原物料与银行类股，最获经理人看好，净加码比例分别为36％、26％、20％及15％，其中，医疗股连续2个月蝉连榜首，此外，净67％经理人看好高股利股表现将优于低股利股，看好比例为2016年7月以来最高。

市场大幅波动，可弹性配置的平衡混合型基金绩效，屡屡打败纯股票型与债券型基金，美国美元平衡混合型基金自今年或近1年以来，绩效皆明显胜出，其中，排名第1的富兰克林稳定月收益基金更在各期间皆创造正报酬，今年以来新台币计算的报酬率达4％，具价值防御色彩的医疗保健及公用事业，即为该档基金的前两大股票布局产业。

由富兰克林稳定月收益基金配置可发现，其股票部位配置已由去年的7成以上，大幅调降约10个百分点至62％左右，而公用事业与医疗保健类股皆有1成以上的布局比重，这类防御型类股往往在市场波动环境中表现突出，其长期配发较高且较稳定股息的特性更容易在通膨高涨环境下吸引资金青睐。

此外，公用事业公司近年来积极投资于减少碳排放的基础建设及致力于再生能源转型，在美国基础建设支出支持及全球净零碳排的趋势下，更是直接受惠。

全球经济预期将显著放缓，俄乌战事拖延更增添通膨与升息前景的不确定性，富兰克林稳定月收益基金以防御性与高股息产业为核心，缔造领先同类型基金的绩效，已成为投资人询问度相当高的1档热门基金。