观念平台－AI持续驱动半导体业 川普2.0变数待观察

TSIA预计2025年台湾半导体业产值将再创新高，突破6兆元关卡，年增率16.5％。图／本报资料照片

根据WSTS预测资料可知，2025年全球半导体销售额年增率将来到12.5％，而TSIA也预计我国半导体业产值将再创新高，突破6兆元关卡，年增率为16.5％，虽然国内外半导体产值增幅相较于2024年将略显减缓，但仍旧有1成以上的增长水准，主要是AI驱动半导体业的态势持续，特别是大语言模型的迅速发展正推动AI渗透至更多应用场景，例如PC领域方面，PC设备具备AI能力的比例将逐年提高。

事实上，AI不仅是计算能力的提升，更是全新生态系统的构建，算力晶片、HBM、先进制程、先进封装、IP矽智财将为半导体业主要的受益领域；若从中长期需求面来看，透过思维链深化模型推理能力、强化学习突破LLM推理极限，进一步打开推理算力的需求空间，等同新模型范式持续深化推理能力，持续扩大算力需求空间，加上云服务供应商强劲的资本支出，皆将支撑AI晶片的持续成长动能。

■Blackwell新品 将引领下一波成长动能

事实上，AI晶片需求持续攀升，Blackwell新品将引领下一波成长动能，也就是Nvidia已向客户发送1.3万个Blackwell样品，市场反映热烈，况且Nvidia新一代AI晶片Blackwell已在2024年第四季开始出货，2025年首季量能将逐步放大，且Blackwell的增产过程将持续至2026年，表示Blackwell供不应求状态在未来几个季度将持续。

虽然Blackwell在系统整合上面临诸多技术挑战，包括Blackwell处理器安装在高容量伺服器机架时面临着过热的挑战，热问题导致了设计变更和延迟，但毕竟拥有拥有NVLink8、NVLink36或NVLink72，以及X86或Grace的复杂系统，将其整合至全球的资料中心中难度确实很大，故上述供应节奏上的波动尚属正常现象。另一方面，Nvidia主权AI的进程迅速，不但推出丹麦最大的主权AI超级电脑，由1,528个H100GPU驱动，同时宣布软银公司正在使用Nvidia Blackwell平台构建日本最强大的AI超级电脑。

甚至AI应用多元化发展，消费性市场将逐步展现新契机，也就是AI应用已从企业端延伸至消费市场，特别是近期AI玩具领域也逐渐展现出发展潜力。市场上出现多款结合AI技术的创新产品，如位元组跳动的「显眼包」、Tesla的机器人玩具等，不仅销售畅旺，更带动二手市场价格飙升，而上述AI玩具领域的产品融合教育与陪伴功能，特别是针对低龄族群的应用，展现出AI技术在消费市场的巨大潜力，同时这股趋势也带动相关供应链业者投入研发，进一步推动AI技术在消费性产品的创新应用。

此外，根据Samsung LSI事业部市场分析资料可知，2028年AI手机市场规模将由2024年约1.35亿支成长至7.07亿支，此时不仅高阶手机，中低阶手机也将加速导入AI，同时自2027年起AI PC将占市场超过一半，并在2029年达到69％，约1.87亿台。

■川普在半导体业 恐加大对中国出口管制

值得一提的是，2025年国际形势恐愈显严峻，主要是川普将回任美国总统职务，预计在科技领域特别是半导体业恐加大对中国的出口管制，或透过实体清单等手段限制中国科技企业，而上述措施可谓将构成从设备、人才、技术、资本等多维度且全方位封锁中国半导体产业；虽然中国政府推出国家大基金与各地专项基金协助境内进行半导体国产化，相较于一期更侧重IC制造，国家大基金二期则更加关注设备、材料等上游产业链，投资分布上，装备、材料领域投资占比增加至10％，三期注册资本达人民币3,440亿元，超过一、二期之和，预计大基金三期的投资方向将继续延续对半导体设备和材料的支援，但因美方对中国防堵、管制力道不断加大，也导致对岸半导体建立在地化供应链进程受到一定程度的阻碍。

对于台湾来说，虽然可望在美中科技战中享有部份去中化的转单效应，但此红利势必随着美方的关注而有所缩减，况且川普总统关税政策所带来的不确定性，以及对于美国晶片法案的反对态度，皆将牵动台湾半导体业者投资布局、获利表现，代表在美方觊觎我国先进制程高度竞争力的优势之际，台湾更应结合产官学的力量来祭出更灵活的策略运用，借此巩固我国第二大半导体供应国的地位。