基金特蒐／復華全球物聯網 犀利

复华全球物联网科技基金去年随生成式AI横空出世，进一步聚焦相关供应链应用商机，并缴出逾四成报酬。 路透

复华全球物联网科技基金经理人黄俊瑞。复华投信／提供

科技股持续引领全球股市多头，聚焦创新科技主题的复华全球物联网科技基金，今年来绩效上涨逾三成，名列类型前茅，目前规模居投信发行全球科技主题基金之冠。

成立于2016年7月的复华全球物联网科技基金，是国内第一档主动式管理、聚焦物联网科技的主题基金，投资标的锁定热门科技产业趋势标的，从刚成立时聚焦工业4.0、FinTech、自动驾驶、智慧医疗、云端计算与大数据、智慧物流等六大主题，一路跟随全球科技产业脉动演进；去年随生成式AI横空出世，进一步聚焦相关供应链应用商机，并缴出逾四成报酬。

根据复华投信官网月报显示，复华全球物联网科技基金，目前持有美股部位逾五成最高，其次是日、台、韩等市场，产业配置以资讯科技及相关工业类股为主。除了聚焦具产业龙头竞争优势的美国大型科技公司外，并搭配台湾、日本等关键供应链商机。前十大持股如辉达（NVIDIA）、微软（Microsoft）、台积电（ADR）、奇𬭎等，皆是目美台AI供应链指标概念股。

全球科技股于4月一度出现明显回档修正，不过在市场看好前景下，吸引资金回流，行情再度震荡走高，推升那斯达克、费城半导体等指标指数第2季以来屡创新高。

彭博及理柏资讯统计截至6月13日，复华全球物联网科技基金绩效指标（Benchmark）MSCI世界资讯科技指数今年来涨25%，同期间复华全球物联网科技基金涨幅约33%。

投信投顾公会统计，截至今年4月底止，复华全球物联网科技基金规模约96.5亿元。随科技股5月以来震荡走高，将有机会带动规模更上层楼，突破百亿元大关。

黄俊瑞小档案、操作心法、投资小叮咛 图／经济日报提供

复华全球物联网科技基金经理人黄俊瑞表示，去（2023）年就与公司投研团队亲赴美国NVIDIA总部拜访，当时就认为AI衍生的庞大生态系会是未来重要营收成长动能，相关应用也将百花齐放，包括ChatGPT聪明到可以商业化、传统搜寻引擎成为过去式，并开启新媒体时代，同时提升农业等非电子产业的生产效率。

基金参考指标、基金前五大持股 图／经济日报提供

黄俊瑞认为，随AI进入商业化，相关趋势科技主题长期成长性可期，也将持续推动科技与通讯产业获利表现，使科技产业仍是下半年布局全球股市不可或缺的亮点。

由于目前是科技类股谷底回升和新科技循环阶段，因此持股水位中性偏多，在评价完全反应基本面利多后，将适时调整攻击和防守类股比率，来降低市场受经济数据影响带来的波动性。

投信发行全球科技基金绩效 图／经济日报提供

配置方面，采「7：3策略」，七成聚焦兼具获利及中长期趋势的科技类股，三成则会适当搭配价值成长股或趋势明确的转机题材，弹性调整应对市场变化。

展望后市，黄俊瑞表示，2024~2025年股市同步受惠企业获利成长、Fed降息使评价提升，产业面随半导体库存调整近尾声，加以终端应用产品出货恢复正成长，科技产业趋势及选股方向将聚焦AI／高速运算，自动化／智能化等题材。