特别股基金回神 近一个月全都赚

投信法人表示，随着此次升息循环有望逐渐进入尾声，然市场也持续关注经济放缓的状况，稳健型资产如特别股可望吸引资金配置，表现仍不看淡。

群益全球特别股收益基金经理人邱郁茹指出，近期美国通膨降温，房价下跌导致租金回落的滞后效果可望于今年第二季出现，预期随着景气趋缓，服务价格通膨转向，皆有利于今年通膨压力消退，而尽管联准会的鹰派态度仍未有明显的转向，市场预期的升息终点与联准会差异不大，今年而言多数时间利率料仍维持在相对高档，但升息幅度有望减缓下，利率风险亦料降温。

从企业体质来看，景气放缓及资金成本上扬增加企业财务压力，而观察特别股主要评等投资级（A─BBB）及BB级企业之利息保障倍数略为下滑，然处于历史高档区，显示多数企业的财务品质仍相对稳健，就资产品质而言并无疑虑。

邱郁茹认为，从收益角度来看，特别股的殖利率仅次于非投资级债，而与过去5年平均相比，特别股直率高于均值的幅度达3.6％，高于其他信用资产，对于诉求稳健收益配置的资金而言仍相当具备吸引力。