《通信网路》政府挺5G国产化 正文振奋冲

政府力推5G网路基础建设国产化，计划订下「推动5G发展计划」四年方案，其中规画电信业者自2023年起至2024年，每年网路设备采购有4成来自国内网通厂商，届时台湾网通厂势必将直接受惠，正文(4906)今一度大涨逾6.5%，股价最高达25元，站上5日线。

5G在台湾正式上路，政府拟定「推动5G发展计划」四年方案，当中规画电信业者自2023年~2024年，每年网路设备采购将会四成来自国内网通厂商，目前待行政院拍板，该计划一旦拍板定案，国内网通设备厂将可直接受惠，包括小型基地台概念股正文、明泰(3380)、中磊(5388)、启碁(3596)以及天线厂哗裕(3419)等。

5G具有高传输、低延迟、大频宽的特性，但因为高频特性，所以穿透性较差，故在大型基地台布建之外，小型基地台的补强更显重要，台湾网通业在小型基地台技术成熟，已经累计3G、4G LTE等技术，未来若「推动5G发展计划」上路，对业绩将会有实质贡献。

正文先前因美中贸易战而迁厂至越南厂，目前产线加到7条线，现阶段越南厂大概估总产能30%，若7条线满载则可以上看50%，初估越南最多可以扩到10条；未来不排除继续扩产、台湾也会持续扩产。

正文主要受惠于受贸易战转单效应的欧美客户接单增加，预期此为长期结构性的改变，全球产业链变动会很大，客户端目前是要求加速建造大陆以外的产能。

自三月开始因欧美国家疫情扩大，需求端开始受影响，另外，还有交通物流运输问题，但网通厂与部分电子业第二季管收表现比预期好，主因在疫情冲击下远距教学、在家上班等的需求提升，加上6月有新客户出货，法人预估，正文第二季营收有机会为今年全年高点。

另外，正文因应子公司正基科技将在10月登录兴柜所需，经董事会通过以每股52元释股正基2,500万股，15日公告认购股数的交割及过户日为8月10日，法人初估正文和正基母子分割，并完成释股认购作业后，正文握有正基的持股虽会由目前的100％下滑至33.37％，但在释股利益贡献下，每股收益挹注达3元。