柏瑞投信：特别股仍具回升空间

柏瑞投信2024年第4季「洞悉特别股」报告指出，美国大选结果出炉使得美国公债殖利率近期反转向上，但整体维持下行趋势反映市场的降息预期，特别股殖利率亦呈现明显下降，但仍位于近年来的相对高位、且高于近5年均值，以特别股平均投资等级的信用评等**而言，依然具有投资吸引力。由于特别股殖利率的投资价值诱人，吸引2024年第三季特别股ETF持续呈现资金净流入。

柏瑞特别股息收益基金经理人马治云表示，美国经济成长展望趋正面，通膨亦持续放缓，展望未来几年，在川普政策转变下，经济成长动能将改由减税带动消费和降低政策监管所驱动。不过，美国财政赤字的刺激和潜在关税冲击的交互影响，将使未来货币政策走向更加复杂，须持续关注川普上台后推出的政策内容。

马治云指出，观察美国第三季各大银行财报，受惠于股票交易营收大幅超出预估，且投资银行业务因预期美国经济可望软着陆而急遽增加，带动整体银行类股财报优于市场预期，故市场仍看好第四季美国金融业获利能维持在长期相对高位的水准。此外，美国金融业第三季股东权益占总资产的比例持续上修，显示金融业的体质依然强健。