理财周刊／金狗年看旺五大族群 涨价题材延烧强力吸金
旺旺年新春开红盘，多头重振雄风。铜箔基板(CCL)、二极体、MOSFET、锂电池材料、半导体矽晶圆与再生晶圆等报价扬，相关族群再掀涨升行情。
文．李彦纬
台股受到春节长假期间，美主要指数同步弹升的激励效应，多头信心大增，重整旗鼓后积极进场，部分资金锁定盘面具「涨价题材」利多加持效应的族群股，如：铜箔基板(CCL)、二极体、金氧半场效电晶体(MOSFET)、锂电池材料、半导体矽晶圆＆再生晶圆等类股。金狗年新春开红盘以来，市场主力、实户、法人等各路人马抢进标的，明显偏好上述类股，预期后市营收业绩成长动能。
这些有「涨价题材」而获得市场资金青睐的族群股，短线涨势明显较强，已成为台股近期盘面领头羊。
铜箔基板(CCL)、二极体、 MOSFET 个股报价扬涨势亮眼
「铜箔基板(CCL)厂」台燿(6274)于今年一月下旬即传出，中国CCL市场报价将调涨、走升；台光电(2383)、联茂(6213)等，近期亦传出有机会成功调涨，今年第一季CCL报价3％～5％涨幅。
受惠个股包括：台燿(6274，营收占比57％)、南亚(1303，营收占比9％)、宏泰(1612，营收占比24％)、台光电(2383，营收占比52％)、联茂(6213，营收占比69％)、联致(3585，营收占比23％)、华韡(5481，营收占比85％)、尚茂(8291，营收占比77％)等CCL台厂，后续营收业绩、营运获利表现将最为有利。
二极体厂强茂(2481)，去年十月即已启动首波报价调涨，涨幅约5～10％；第二波调涨价格，亦已于一月中旬正式启动，平均出货报价涨幅约10％左右。强茂表示，目前仍看好产业前景；同时，伴随市场供给缺口正逐月扩大，预料今年二极体价格有机会逐季调升。伴随涨价效益推升下，强茂营利率、毛利率后市料将同步走高。如此一来，势必将有助于：强茂(2481，营收占比100％)、统懋(2434，营收占比87％)、诚创(3536，营收占比92％)、德微(3675，营收占比99％)、台半(5425，营收占比60％)、擎力(6545，占比营收占比17％)、全宇昕(6651，营收占比10％)等台系二极体族群股，后市营运、获利成长。
MOSFET(金氧半场效电晶体)，去年第四季受惠旺季效应激励下，整体市场持续面临缺货、产品报价调涨局面，也因此驱动市场上MOSFET概念股，一跃而成台股近期以来的盘面焦点族群股。以大中(6435)为例，除因受惠全球MOSFET市场规模仍持续成长之外，目前营运亦同时积极扩充产能规模之中，未来产品出货销售终端出海口，主要锁定「汽车电子」应用领域为主。
现阶段半导体八、六吋晶圆代工厂，产能供应仍然短缺、不足，产能持续紧俏、未见明显纾缓。由于MOSFET目前多于八、六吋晶圆代工厂投片量产，法人机构因此推估，全球MOSFET市场供不应求市况，恐将一路延长至年底。
法人机构表示，由于八、六吋晶圆厂产能仍持续吃紧，尽管多数MOSFET厂目前皆有固定配合代工出货的晶圆厂，惟产品交期仍须达一六周左右。因此，MOSFET报价后市，恐持续因供不应求而调涨，MOSFET台厂，今年营运有机会畅旺好长一段时间。
因此，预料后市整体MOSFET市场恐将长期缺货下，尼克森(3317，营收占比89％)、大中(6435，营收占比75％)、台半(5425，营收占比30％)、力士(4923，营收占比100％)、杰力(5299，营收占比63％)、擎力(6545，营收占比41％)、全宇昕(6651，营收占比53％)、富鼎(8261，营收占比87％)等MOSFET台厂后续接单、营运表现值得期待。
知名大型外资机构高盛(Goldman Sachs)最新公布市场研究报告指出，全球电动车市的持续成长，不仅将使得全球电动车市规模将于2025年底，大幅成长达2150亿美元以外，亦将连动拉高对制程上游原物料金属的消耗需求。
预估于全球电动车产业持续成长背景带动下，至2021年底，全球对于用以制造锂电池的重要上游正极材料关键成分之一「镍」，市场拉货需求量将因此扩增达240万吨；全球最大矿产厂商－必和必拓(BHP)，预料后市于全球电动车市场规模的持续扩大之下，必和必拓大胆预估未来五～六年内，该公司所生产「镍」将有高达90％比重应用于锂电池市场。
另一项锂电池正极材料关键成分「钴」，预估2022年全球需求数量将大幅成长达2239吨。
根据欧亚自然资源公司(ENRC)预估指出，全球「钴」总需求量，将自2016年9.96九万吨，增加至2025年19.1万吨；至2025年底，预料全球将面临5.3万吨的钴短缺量。全球钴消耗需求，至2025年以前，预估将以平均8％年增长率成长。其中，预料最主要成长动能，将来自充电(二次)电池复合平均年增率11％助涨力道。
根据顾问机构CRU推估，至2026年底，全球电动车产业钴需求数量，将自去年一万二千公吨，大幅成长达九万五千公吨。德国豪华车厂BMW(宝马)近期亦指出，于2025年底，其对锂电池上游原材料需求消耗量，将大幅成长十倍。
钴价飙涨 锂电池需求跳增 美琪玛等相关个股欲小不易
国际钴价去(2017)年涨势一飞冲天。伦敦金属交易所(LME)钴的报价，于去年底飙涨达每吨七万五千五百美元，全年报价年增率高达129％，主要原因，即为受电池应用需求数量大幅跳增、市场供给吃紧情况日益严重所致。目前占全球钴供应量50％以上的刚果共和国，近期才刚调高「钴」的税负、开采权利金。因此，今年钴金属报价势必持续走扬。
全球锂电池市场后市发展、成长动能，主要取决于电动汽车规模的成长增速快慢，预估2018～2025年间，全球锂电池市场产值年复合平均年成长率将为26％。因此，预料后市也将为：「正极材料厂」美琪玛(4721，营收占比48％)、康普(4739，营收占比36％)、尚化(4738，营收占比40％)、立凯-KY(5227，营收占比92％)、长园科(8038，营收占比85％)，「负极材料厂」中碳(1723，营收占比5％)、荣炭(6555，营收占比99％)，「锂电池电池添加液厂」聚和(6509)等，多家与锂电池加工、制造、应用相关之「正、负极材料」、「电解液」厂，带来伴随全球电动车销量持续扩增，因此带动，营收业绩、营运获利稳定成长动能。
半导体矽晶圆、再生晶圆价看涨 相关供应链吃香喝辣机会大
日本矽晶圆大厂SUMCO(胜高)指出，半导体十二吋矽晶圆价格，自去年初开始止跌回升后，累计去年全年报价回升涨幅多达20％以上。
展望今年第一季营运，SUMCO表示，由于往来客户采购意愿仍高之下，十二吋半导体矽晶圆报价料将持续弹升。目前已敲定每片矽晶圆，第一季将再调涨10～15％；十二吋矽晶圆，每片报价已达90美元。
SUMCO指出，今年十二吋半导体矽晶圆报价，可望进一步上涨20％(预料今年第四季报价，将较2016年第四季高出40％)；同时，预估2019年报价将持续回升。
同时，预料八吋、六吋矽晶圆报价，后市也将弹升走扬。八吋矽晶圆部分，SUMCO表示，由于业界整体供应量增幅并不大，因此预估供给缺口后市仍可能持续存在，长期而言，并不易全数填补；六吋矽晶圆市场，现阶段供应不足市况亦仍显著，后市也不易明显快速、完全改善与缓解，预期市场供给仍可能持续吃紧，有利报价走升。
另一方面，台湾半导体矽晶圆主要供货厂商之一合晶(6182)预期，今年第一季报价调涨幅度，有望超过10％水准。
同时，台湾半导体再生晶圆大厂中砂(1560)，亦预估再生晶圆今年第一季报价，将进一步调涨5％～10％。
如此一来，预料伴随着半导体矽晶圆、再生晶圆报价，后市仍将持续上涨走升下，亦将有利：环球晶(6488，营收占比100％)、台胜科(3532，营收占比100％)、合晶(6182，营收占比100％)、中美晶(5483，营收占比57％)、中砂(1560，再生晶圆营收占比44％)、辛耘(3583，营收占比25％)、升阳半(8028)等矽晶圆、再生晶圆厂，后市营运获利表现。