林永祥专栏－美股复苏在即 台股具备上涨潜能

首先观察经济数据，美国最新公布6月份消费者物价指数年增率降至3％，略低于市场预期，意味着距离联准会的2％通膨目标又更向前一步，并且市场押注7月将是联准会最后一次升息。

台湾方面，国发会公布最新5月景气对策信号综合判断分数为12分，景气灯号已经连续7个月呈现低迷的蓝灯。其中，景气领先指标持续下滑，意味着国内景气仍旧低迷，不过国内的劳动市场有增温迹象，内需稳定，显示企业对未来复苏保持信心。

综合来看，时序将进入美股超级财报周，以及月底将迎来FOMC会议，预期企业第二季获利尚未完全复苏，但指数却已经来到相对高点，加上市场对于月底还会持续加息的预期心理，建议等待美企季报公布以及货币政策底定，再另寻低点进场布局机会。

美国经历过去40年来最快最猛的升息，美股可能已走出最黑暗的时刻，借由强硬的立场稳定了美国的通膨预期，但随之而来的市场震荡和银行危机也让投资人更加保守。但随着时间过去，通膨逐月走低加上目前利率水准已经高于通膨率，AI科技的创新进步更是让投资市场有崭新动力，使得美国经济得以顺利修复且有可能迎来一次完美的软着陆。

全球在净零碳排趋势下，国际品牌商订立其产品必须达成碳中和、零碳排目标，因此要求其下游供应链，必须进行减碳，否则很有可能被移除供应链名单，做为全球电子供应链的要角的台湾，势必更得加紧脚步进行碳转型，来维持企业竞争力。

在布局台股复苏行情时，「低碳」投资有机会为投资结果带来加分效果，在电子景气将走出谷底时，建议可以寻找具备低碳能力优势的企业，亦或是选择低碳主题的ETF，分散个股投资风险，亦能掌握题材趋势。

总结而言，在联准会去年起的暴力升息，美国经济仍保持温和扩张，确实与预先市场预期不同，这其中关键就在于就业稳健成长、超额储蓄充裕，支撑民众消费，在美国经济实现软着陆后，台股有机会迎来上涨行情，可以优先布局拥有低碳的台股ETF。

展望后市，AI的浪潮以及汽车产业升级转型，电动车迈进全自驾的时代来临，电动车智能AI化趋势带来的相关软硬体应用需求，预期AI在车用电子零组件的渗透率会持续拉高，市场将由被动补库存逐步转为主动补库存进而带动下半年股市推升。台股供应链更受惠于这两项市场趋势，建议优先朝向相关概念股布局。