投資級債券傘型 聚光

基金小档案

瞄准降息商机，中国信托投信昨（15）日宣布推出包含主、被动债券商品的中国信托投资级债券伞型基金，为近年来罕见的商品策略，当中主动型为中国信托高评级策略收益债券基金、被动型中信优息投资级债（00948B），后者为全台第一档10元计价的债券ETF。

中国信托表示，新商品是一档主动式基金搭配一档被动式基金，将于22日同步展开募集，可望满足银行、证券不同通路的投资人多元投资需求，有效协助投资人把握联准会降息前的债市行情。

两档商品虽都锁定投资级债券，但主动型基金是七成以上资金放在评级Ａ以上债券，其他三成搭配BBB债、明日之星债、可转债；被动型ETF则是九成以上资金配置于BBB+以上债券，可见两者策略不同，可提供不同投资需求。

中国信托投信固定收益投资科主管张胜原表示，尽管近期通膨未如预期路径发展，惟美国联准会主席鲍尔在5月FOMC会议上释出相对鸽派讯号，加上美国4月非农就业报告低于预期，让投资人暂时松一口气，市场静待即将公布的美国4月消费者物价指数（CPI）报告，数据强弱将牵动短期债市走势。

张胜原建议，投资人在等待降息阶段，可配置追求较高息收的投资等级债，追求收益机会的同时，也降低信用、流动性等风险，而中国信托投信即将于5月22日开募的中国信托投资级债券伞型基金，可望一次满足投资人对于收益与资产品质需求。

中国信托高评级策略收益债券基金经理人房旼表示，该基金具备三大特点，一为透过专业经理公司主动式操作，并视市场状况、升降息预期变化灵活调整；二为将投资一篮子债分散发行机构与利率风险；三为相对更安全稳健高评级债为主，并搭配非投资等级债等增益工具，也就是善用策略可望迎接收益。

中信优息投资级债经理人吕绍仪指出，此档ETF有三大存「债」特色，一是首档10元发行价的国内挂牌债券ETF；二为采用月配息、收益平准金机制，有机会打造现金流，三为目标优化殖利率，追踪ICE 15年期以上已开发市场投资级优化收益ESG美元公司债券指数，截至4月30日，殖利率达6.44%，兼具目标收益优化及优质信评债券。