先探投资周刊／TPP大机会 零关税的诱惑
文／王沐春
TPP议题受到市场的高度重视，也带动了「越南概念股」的一波浪潮。财金文化十月下旬参访了几家在越南设厂的一流纺织企业。舟车劳顿，但也亲眼见证了一个波澜壮阔的趋势正在发展，尤其这个趋势与台湾的产业息息相关，甚至有可能让○四、○五年中概股评价的辉煌调整，在越南概念再一次重演。
要说到ＴＰＰ（Trans-Pacific Partnership，跨太平洋战略经济伙伴关系协议）之前，不妨先谈一下全球区域经济整合的趋势。
在二○○○年以前，全球仅有北美自由贸易协定（ＮＡＦＴＡ）与欧盟（ＥＵ）这两大阵营；但二○○○年之后，东协的整合、欧盟的扩大以及东亚个别国家纷纷洽签ＦＴＡ；及至二○一○年之后「区域经济的整合」已成主要的经贸潮流。
尤其架构在六个ASEAN+1（东协加六）的RCEP（Regional Comprehensive Economic Partnership，区域全面经济伙伴协议），与ＴＰＰ这两大阵营，因含括的国家、人口、国内生产毛额（ＧＤＰ）皆极巨大，则又更备受瞩目。
（例如ＲＣＥＰ将成一个人口超过三○亿人的超级自贸区，ＴＰＰ在日本成为第十二个谈判会员国之后，成员国的ＧＤＰ总额将占全球的近四○％，超越欧盟的二二％，一旦整合成功就是全球最大的自由贸易市场。）
ＴＰＰ与ＲＣＥＰ参与的国家多，涵盖的范围广，中、美在两个阵营扮重要角色，角力结果复杂的程度自不在话下。不过从政治与经济的意涵来看，ＴＰＰ是美国亚洲政策的一环。
简言之，ＴＰＰ是美国所主导的平衡战略，所要制衡的是中国；至于ＲＣＥＰ则是中国积极主导的亚太经贸秩序，不只想要维持其龙头地位，更意在削弱美国的影响势力。
不过复杂归复杂，这两大阵营的参与国就有不少的重叠（例如日本、马来西亚、汶莱、新加坡与越南），甚至连谈判的原则因架构在ＷＴＯ之下所以有更多相似的地方。
例如在「低度发展的成员国给予适当形式之弹性空间，包含特殊及优惠待遇条款」这方面，其中，美国愿意在谈判完成后，给予越南纺织品输美零关税的优惠最为重要。
尤其越南目前纺织品输往美国的平均关税在十七．五％左右，有更多化纤原料做成的纺织品关税更高达二五％～三二％之谱，以二○一二年越南纺织品出口占其全国出口值十三．二％，其中绝大部分是成衣加工毛利率偏低，故关税的重大改变将使越南成为纺织业的兵家必争之地。
难怪有越南台商就有感而发地说，原本越南与中国的工资就有一倍以上的落差，而ＴＰＰ的效应与关税壁垒的消除更使得亚洲一流的纺织企业都跑到越南设厂。
除了原来就在越南设厂的申洲国际、聚阳、儒鸿继续扩大规模之外，港商CRYSTAL GROUP（晶苑集团，未挂牌但一年生产二．三亿件成衣）、TAL GROUP（联业集团，美国每六件衬衫中就有一件是ＴＡＬ做的）前进越南的动作都非常积极。
除了下游成衣业在越南的加码投资之外，ＴＰＰ谈判内容中，有关原产地原则（ＲＯＯ），提出了「YARN FORWARD」从纱开始，也就是从纱到面料必须采用原产地才能享受零关税的原则。
如此一来，更将促使越南的纺织产业必须往上游的纺纱、织布、染整发展。
中国纺织业企图心强
企业的动作往往会走在政策之前，例如我们这次所走访全球最大包芯棉供应厂的天虹纺织，早在二○○六年就决定要到越南建厂，经过这些年的发展，天虹的产能已经达到一八○万锭（中国一百万、越南八○万），这样的产能甚至比现在台湾的总产能加起来还要多。
尤其天虹在北越的厂就设在广宁省的芒街，不仅工资便宜、贴近市场，其战略的意义则又更大了。
因为中国对棉花收储的保价政策，使得陆企在棉花的采购是吃尽苦头，但设在越南进口棉花成本就享有二○％以上的优势；此外广宁是越南的产煤省，露天开采的煤炭又提供廉价的能源动力，策略的布局在竞争的态势中已赢得先机。
今年天虹斥资十五亿人民币的资本支出，不仅在越南扩增八○％的产能，更增添不少气流织布机、与弹性纱设备往中游的面料去发展，其企图心已相当明显，也更凸显出越南纺织供应链当中，织布染整业的重要性。(全文未完)