强基金：13年来最好机会！ 投资风向转去「债」 甜甜价进场就是现在
《强基金：等了13年「机会债这里」 债券危机的最佳进场时机及投资工具》(图/强基金)
投资大师马克斯（Howard Marks）近期公布给客户的备忘录中提到，在过去，利率下滑，为投资人带来相当好的报酬，如今随着公债殖利率又来到相对高档的水准，投资人可以从债券得到不错的收益；看准这样的趋势，财经达人叶芷娟也在《强基金直播》节目中提到，会观察到今年投资债券型的ETF、债券型基金，甚至是海外债的散户有明显增加，烘焙女王「辣妈」则认为，这是一个好现象，原因在于债券的利息在没有违约的前提下，是一个稳定的收益，尤其可以观察到，许多法人会将资金转投资到债券，例如：美国公债、投资等级债券，原因在于可以锁住目前相对较高的利率水准，另一方面又有机会随着降息、市场利率下滑而享受资本利得、赚债券价差。
(图/强基金)
市场规模翻倍成长！ 现「债」进场是时候
今年的债券ETF市场受益人数从14.56万人，增加到73.27万人，多了五倍，在规模部分也从新台币1.2兆元翻倍成长到1.67兆元，叶芷娟认为，从中会发现成长得非常快，而强基金共同创办人Faith则提到，「搞不好今年的现在，是这辈子少数几次可以买债券的机会，因为从没有看到公债、A级公债这么甜，在这样的情况下还不进场，那很有可能会错过明年有机会获得的资本利得。」
《强基金：等了13年「机会债这里」 债券危机的最佳进场时机及投资工具》(图/强基金)
叶芷娟补充说明指出，「最新美国的10年期公债殖利率是4.65%，若以A级公司债殖利率甚至可达到6.11%」， Faith表示，「会发现现在的Ａ级公司债，相当接近当年长期非投资等级债券的殖利率水准」，让现场的大家直呼真的非常「甜」！
想当「债主」吗？ 一定先搞懂这些事！
许多人搞不清楚什么是债券，简单说，就是发行人向投资人借钱的凭据，发行人可能是政府、公司跟大家借钱，上面会有票面利率，票面利率会告诉你，每一年会支付的利率，假设买100元的债，票面利率5%，在年底的时候就会给5元的利息，如果想要成为债主，也要记得殖利率跟价格是一个反向的关系，当债主的收益来源除了有一个固定的利息收入，还有因为市场利率波动造成的价格损益。
《强基金：等了13年「机会债这里」 债券危机的最佳进场时机及投资工具》(图/强基金)
尤其要留意的是，若是债券的天期愈长，波动度会更大，投资人要审慎检视个人的风险承受度，选择适合自己的资商品，举例来说，20年期的债券ETF，其波动度就会大于8年期的目标到期债券基金。
「过去33年，只遇到5次降息循环。」Faith表示，「目前看数据下来，明年跟后年就有望苦尽甘来，原因在于未来升息与降息的机率有关，若开始降息，基本利率调降，未来发的息，状况没有那么好，有可能手中的债券会变得非常值钱，这也是债券价格上涨的关键」，同时也提到，若现在债券价格跌得很惨，当债券要到期时，它会慢慢接近票面价格，只要借据没有违约，一定可以领完息，拿到本金。
开箱「复华A级债券伞型基金」 三大重点一次看懂！
《强基金直播》节目中也一起开箱「复华A级债券伞形基金」，叶芷娟解释，「简单说，在一个伞下的概念，这次总共发行3档债券基金，分别是复华二年半至五年机动到期A级债券美元基金、复华三至八年机动到期A级债券美元基金，以及复华三至八年机动到期A级债券台币基金等三档基金，专注在『A级债券』，也就是买信用等级非常好的债券，且这也是一档可提前出场的目标到期债券基金。」
《强基金：等了13年「机会债这里」 债券危机的最佳进场时机及投资工具》(图/强基金)
Faith提到，「A级债券」可能债息没有「BBB级债券」来得好，但是，「BBB级债券」的违约率应该会比「A级债券」来得高，所以，用风险来说，一定要选「A级债券」，可以观察到今年A级债券的债息竟然可以达到4%~5％，真的是有史以来没有出现过的情况，另外，从目标到期的概念套用在这档基金中，简单说，如果价格好就提前出场，不用去「航海」。
叶芷娟用「复华A级债券伞型基金」来说明，以五年期为例，只要时间达到两年半，其次，息＋资本利得至少净值11元，相当于获利10%左右，若两年半达到这目标就会强制结算，而若选择复华三至八年机动到期A级债券，无论台币或美金，期满3年后，息＋资本利得至少净值11.5元，相当于获利15%左右，就会强制出场。
《强基金：等了13年「机会债这里」 债券危机的最佳进场时机及投资工具》(图/强基金)
比美国公债还要优！ 甜甜价进场趁现在！
身为保守型投资人辣妈认为，A级债券的风险已经低很多，如今利率又来到历史相对较高水准，她蛮希望现在就能锁住这样的利率，原因在于透过下表可以看到，以目前「美国投资等级公司债各年度平均殖利率」的数据显示，达到5%以上的利率，相当难能可贵。
Faith认为，「若手上有闲置的美元，想要避掉汇率价差，可选美元计价，其次，可以选现在最便宜的标的，就是『A级债券』」，辣妈则补充，若未来美国降息了，到时应该不会再有这么好的投资报酬率的标的，一定要把握机会。
(文／记者林亚桦)
※免责声明：文中所提之基金内容，并非任何投资建议与参考，请审慎判断评估风险，自负盈亏。