上海海顺：成本核算是否造假？
2015年6月19日，上海海顺新型药用包装材料股份有限公司（以下简称“上海海顺”）首次公开发行股票申请获证监会发审委审核通过。笔者细读上海海顺招股说明书发现，上海海顺成本核算存在重大财务疑点。此外坏账准备也存在计提不足等问题。
根据招股说明书第102页披露的产销数量，可以推算出报告期各期末产品最小存量（见表一）。
期末存量计算公式：期末存量=当期产量-当期销量+上期期末存量。
由于计算2012年SP复合膜最小存量出现负228.44数值，因此需对2010年期末最小存量进行调整。
这里说明一点：发行人没有直接披露单品种单位销售成本，表二中的单位成本是根据招股说明书第217页披露的销售成本和销售数量计算得出。
招股说明书第200页披露的发行人库存商品和发出商品账面价值（见表三）
根据表一披露的期末最小存量和表三披露的期末库存商品和发出商品账面价值，可以推算出期末产品的单位最高库存成本（见表四）
招股说明书显示，发行人上海海顺发出存货会计政策采用移动加权平均法，报告期主要原材料采购价格也基本保持稳定，不存在期末原材料采购价格大幅下降的情况。因此在此情况下，期末存货单位成本与单位销售成本应该存在勾稽关系，两者的单位成本应该均衡，不会存在较大的差异。从表二可以看出，虽然报告期冷铝膜的单位销售成本最低，但还是远远高于期末库存产品的平均单位成本。其中2011年最为离谱，差异高达43.27%（1.56/2.75）以上。这在正常会计核算中是不应该出现的。
笔者分析，由于上述重大差错在报告期三年内均存在，因此笔误的可能性不大，当然不排除发行人造假不严密出现破绽的可能。
此外，笔者还发现上海海顺还存在应收账款账龄不实，坏账准备计提不足等问题。而这些问题也从侧面了反映了上海海顺在信息披露和会计核算中存在造假的可能。
招股说明书显示，2011年上海海顺对修正药业集团股份有限公司的销售金额为641.23万元，增值税销项税率为17%，换算为应收账款金额750.24万元。招股说明书第199页披露，2011年末上海海顺应收修正药业应收账款余额755.57万元，账龄全部为一年以内。如果2011年对修正药业的销售收入属实，那么年末对修正药业的应收账款账龄不可能全部为一年以内，因为755.57万元大于750.24万元。也就是说当年的坏账准备可能计提不足，从而影响当期利润。虽然此处差错可能对财务成果的影响不大，但从另一个方面也反映出上海海顺在信息披露和会计核算上出现问题。
以上问题敬请上海海顺向公众投资者做个彻底的解释，是“人为”的差错还是有意识的造假？
一叶知秋，如果这些明确简单的会计核算都能出现诸多问题，上海海顺的整体信息披露恐怕需要投资者进行认真的审视了。上海海顺也最好还是彻底审视一下自己的全部披露吧，看看还存在哪些明显的纰漏。