2025第1季基金投資趨勢／美日股重押六成 賺川普2.0成長財

第一金投信第1季精选基金

第一金投信指出，2025年第1季持续看好全球股市行情，特别是受惠于川普新政的成长财。建议投资人，60%资金配置在人工智慧（AI）、太空卫星等美股为主的科技产业，以及受惠于改革利多相对价值胜出的日股；40%在投资等级债、公用事业等低波动的收益资产。

第一金投信分析，AI主要受惠于全球企业加速数位转型，自动化技术及AI的需求日渐增加。这些科技股不但在短期内受惠企业松绑政策、减税等措施，拉擡市场投资情绪大涨，更在长期市场发展趋势中展现强劲增长潜力。

第一金全球AI人工智慧基金议配置20%，该基金九成为美股，偏软体AI应用及硬体AI基础建设等，前十大投资标的涵盖自动驾驶、云端资料中心、AI软体运用及虚拟货币等领域，像是特斯拉、高通、微策、Meta、Coinbase等。

第一金太空卫星（00910）同样建议配置20%。第一金投信指出，太空发展为川普新政府重要发展议题，并可望成为2025年金融市场受惠投资主题。尽管川普新政府尚未上任，但太空相关个股持续展现强劲涨势，太空相关个股以中小股为主，也是近期美股表现强势族群。

00910追踪Solactive太空卫星指数，为国内第一档相关产品，成分股涵盖四大投资主轴，包括卫星设备与通讯服务、太空技术、先进卫星和航太零件、太空旅游与探索等，精选全球30档太空卫星产业关键个股，今年来规模倍增，到11月底达2.4亿元。

第一金量化日本基金也可配置20%。这档基金于9月成立，采双量化模型操作策略，纳入多因子选股模型与市场风险偏好模型辅助，现阶段相对看好资讯科技、工业与非核心消费品等。

第一金投信表示，日本推出更贴近民意的民生经济的政策，加上持续鼓励调薪政策、最低薪资调高政策等，都助攻内需消费类股表现。另外，日本政府对于半导体产业的扶持资金高达3.9兆日圆，占国内生产毛额（GDP）的0.71%，可望强劲支撑科技股的成长动能。

川普当选以来，全球金融市场再度出现川普1.0时代高波动特性。第一金投信指出，为因应市场经常大幅波动，建议在投资组合内要纳入防御性的资产部位，建议以各20%资金配置于第一金全球水电瓦斯及基础建设收益基金、第一金美国百大企业债券基金。这两档基金提供月配息级别，在降息循环过程，可望满足市场持续寻求收益型机会的需求。

在第一金全球水电瓦斯及基础建设收益基金，目前64%资金配置水电瓦斯股，聚焦收益资产，多为特许、营运稳、股利高标的；17%资金在运输及配送概念股，受惠经济成长。经理团队指出，AI科技革命热潮，带来庞大电力需求，为公用事业挹注新动能。预估2030年数据中心耗电最高可达全美用电量7.5%，是2020年三倍以上。

至于第一金美国100大企业债券基金，主要投资美国S&P前100大企业发行的债券，现阶段采取中性存续期策略，平均信评为A-，平均存续期间为6.79年；产业分布以金融债占28.9%最多，再来是非核心消费债的17.7%、通讯/媒体债的11.7%，整体来说加码公用事业及金融债等。